CBOT美國國庫債券期貨具有充足的流動(dòng)性，可以24小時(shí)在多個(gè)方面作為有效的工具：對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)、提升潛在收益、調(diào)整投資組合久期、對(duì)利率進(jìn)行投機(jī)以及進(jìn)行價(jià)差交易。合約追蹤美國政府為債務(wù)融資而發(fā)行和支持的美國國庫債券、固定收益證券的可交割籃子。在美國收益率曲線提供的多重到期時(shí)間點(diǎn)的合約中，5年和10年期國庫債券（長(zhǎng)期國債）期貨的交易最為熱絡(luò)。
影響因素：
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
通過膨脹
貨幣供應(yīng)量
美聯(lián)儲(chǔ)再貼現(xiàn)率
聯(lián)邦基金目標(biāo)利率
國債配置比例
國債發(fā)行的供給因素
從長(zhǎng)期層面來看，美國國債收益率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹、政策面的變化呈正比。從短期層面來看，國債債券收益率受資金面和國債配置的影響。
CBOT 5年美國國庫債券期貨優(yōu)勢(shì)：
充足的流動(dòng)性
買賣價(jià)差緊有助於在建立/退出頭寸時(shí)，減少一部分的交易成本
流動(dòng)性的多重獲取方式，例如通過中央限價(jià)訂單簿、大宗交易和EFRP等
利用利率合約和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)以及黃金的基準(zhǔn)期貨，獲得保證金對(duì)消的節(jié)省
控制龐大的名義價(jià)值合約只需相對(duì)較小的資金量
